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¿Qué es la bolsa de valores ?¿Qué son los dividendos?¿Como tributan?¿Que es el doble régimen impositivo?
Si en el algún
momento le ha interesado el mundo
de las inversiones probablemente investigarías sobre la bolsa, en este
artículo quiero explicar de forma sencilla
que son los dividendos, como tributan, como tributan si son acciones de empresas extranjeras y más cuestiones que creo que pueden servir a
entender un poco este maravilloso mundo de las inversiones en bolsa.
¿Qué es la bolsa de valores?
Empezaremos explicando algo que puede parecer muy básico
pero creemos que es importante que el lector lo entienda, la bolsa se considera
un “mercado” donde las empresas que participan en busca de financiación pone en
contacto a compradores con vendedores.
Existe un mercado
primario que es donde las empresas venden por primera vez productos
financieros como pueden ser obligaciones , bonos y acciones.
¿Para qué sirve la bolsa de valores?
La bolsa de valores tiene una función doble por un lado las empresas pueden conseguir financiación
a unos tipos inalcanzable si se acude a los canales habituales y por otro lado
el ahorrador puede rentabilizar el excedente de liquidez para aumentar sus
ahorros. Además los productos negociados en el mercado secundario gozan de
muchísima liquidez pudiendo desprenderse generalmente con rapidez en el momento
deseado convirtiendo los valores mobiliarios en dinero. Como se puede ver la
bolsa cumple una función esencial en el crecimiento de una economía ya que
permite rentabilizar los ahorros.
¿Cómo funciona la bolsa?
Los precios de las acciones fluctúan dependiendo de la
oferta y demanda que exista de la mismas, por lo tanto la valoración del precio
es algo objetivo lo cual subirá o bajara dependiendo de los compradores y
vendedores. La base del funcionamiento de la bolsa es sobre la información la
cual debe ser lo más limpia posible y evitar en todo momento la manipulación de
terceros que puedan verse beneficiados , otro factor a tener en consideración
es que la información debe llegar rápida a los compradores y vendedores pues recibir información
obsoleta poco nos podría ayudar y nos pondría en clara desventaja con otros
participes que si la reciban en con más
rapidez.
¿Qué es el dividendo?Y más cuestiones que te pueden interesar sobre
ellos..
El dividendo se considera la parte del beneficio que reparte
una empresa determinada con sus accionistas, existen empresas las cuales
deciden repartir sus beneficios entre sus accionistas y otras que no.Los
dividendos se pueden repartir por motivos dispares pero los más comunes son los
que se generan a causa de la cuenta de resultados de la empresa es decir la empresa destinara una partida de
su presupuesto al reparto de los dividendos, este tipo de dividendos tiene la
definición de dividendos ordinario.
Por otro lado tenemos los dividendos extraordinarios los cuales no van ligados
de forma directa a la cuenta de
resultado de la empresa, este tipo de dividendos como su nombre indican
se generan por hechos puntuales o extraordinarios, por ejemplo la venta de un
activo de la empresa el cual provoca una plusvalía.
El accionista tiene derecho a percibir el dividendo, no
obstante desde el 2016 se establece que para poder cobrarlos se debe poseer la
acción como mínimo tres días hábiles,
esto es aplicable a la bolsa Española ya que existen acciones en el mercado
extranjero que pueden pedir mayor tiempo de posesión para poder obtener los dividendos. Otra cuestión que se debe
tener en consideración es que el pago de los dividendos afecta de forma directa
a la cotización de la acción el cual cuando se paga se descuenta de la
cotización.
Las empresas tienen varias fórmulas para realizar el pago
del dividendo, las más comunes son:
1.
Pago en
efectivo: es el tipo de pago más común, en este caso la empresa ingresa una
cantidad dependiendo de las acciones que tengamos en nuestra cuenta.
2. Pago en acciones: mediante este método la empresa paga una acción por un número
determinado de acciones que dispongamos .Por ejemplo por cada 5 títulos antiguos te dan una nueva acción.
3. Scrip dividend: mediante esta
fórmula se le da la posibilidad al
ahorrador que elija si quiere o recibir el pago en metálico o bien que se le
den nuevas acciones, en estos supuestos hay que sopesar la situación con
detenimiento pues tendremos que saber de
dónde salen las nuevas acciones que nos
dan pues si las mismas son de autocartera de la empresa si sería interesante
pues aumentaríamos nuestra participación en la empresa en cambio si son nuevas
emisiones de acciones se puede considerar que son ampliaciones de capital en
cubierto donde si no acudimos iremos perdiendo porcentaje de representación en
la sociedad. La principal ventaja que tiene aceptar acciones nuevas es fiscal, ya que no
tributaremos hasta que vendamos la acción
o recibamos el pago del dividendo
en metálico.
¿Cómo se declaran los dividendos?
Los dividendos que cobremos debemos declararlos en el
impuesto de la renta ,el cual ira por tramos:
1.
Hasta 6000 será el 19%
2.
Entre 6001 y 50000 será el 21%
3.
Más de 50000 euros el 23%
¿Qué es la doble tributación y como conseguimos que nos devuelva
hacienda?
Otra cuestión que se te puede plantear es ¿Cómo tributan los
dividendos de las empresas extranjeras? La doble imposición a groso modo sería
el pago dos veces por el mismo hecho , en el supuesto que estamos tratando sería que cuando se cobra el
dividendo se paga el impuesto tanto en
el país de origen como en el de destino
en este caso “España”.
Para conseguir recuperar lo pagado de más existen convenios
de países los cuales nos permiten recuperar parte de lo pagado teniendo un
límite que en el caso de España es el
15%, con lo cual si el tipo del país de origen es más de 15% , no recuperaríamos
la totalidad de lo pagado solo el 15% anteriormente mencionado.
La forma para recuperar lo
pagado sería mediante la
declaración de la renta, en este momento deberemos informar que hemos cobrado dividendos de
empresas extranjeras, la casilla en
cuestión sería la 528 de esta forma Hacienda lo tendrá en consideración para
descontar lo que hemos pagado de más en el país de origen siempre con el 15%
como límite anteriormente explicado.
Principales porcentaje de retención según países:
EEUU
El tipo de retención para los residentes Americanos es del
30% pero en el supuesto de ser inversores exteriores se nos aplica un 15%
Reino Unido
El tipo de retención
en este caso del 0%, ahora bien recibiremos el 90% del importe bruto esto se
debe a que en el Reino Unido se práctica un 10% el cual cuando se hace la
declaración de la renta como ciudadano británico se regulariza cosa que en este
supuesto no se da.Por lo tanto perderíamos el 10% de la retención.
Otros países de la zona Euro:
1.
Alemania:26%
2.
Bélgica 27%
3.
Francia 30%
4.
Holanda 15%
5.
Italia 26%
6.
Portugal 35%
7.
Suiza 35%
Por lo que podemos observar los tipos de la inmensa mayoría de
los países enumerados supera el 15% con lo cual perderíamos una parte de
nuestros rendimientos cuando cobremos los
dividendos, por lo tanto debemos analizar la situación con detenimiento y ver
si la empresa que vamos a invertir nos interesa aún con esta problemática.
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